분류 전체보기72 마이크론 실적(HBM 마진, D램 사이클 )이 알려준 삼성과 하이닉스의 전망 마이크론의 최근 분기 영업이익률이 83%를 넘겼습니다. 처음 이 숫자를 봤을 때 솔직히 타이핑 오류인 줄 알았습니다. 소프트웨어 기업도 아니고 실리콘을 물리적으로 깎아서 파는 메모리 반도체 회사가 이 마진을 냈다는 게 상식적으로 잘 이해가 안 됐거든요. 그런데 실적 자료를 천천히 뜯어보니 이유가 있었습니다. 이번 글에서는 그 숫자의 배경과, 이것이 삼성전자·SK하이닉스 투자자에게 어떤 의미인지를 제가 이해한 방식으로 풀어보도록 하겠습니다.83%가 가능한 이유 — HBM 마진의 실체일반적으로 메모리 반도체는 마진이 낮은 장치산업으로 알려져 있습니다. 저도 오랫동안 그렇게 생각했습니다. 공장 짓는 데 수십조 원이 들고, 가격은 수요·공급에 따라 출렁이고, 재고가 쌓이는 순간 적자를 피할 수 없는 구조라는 이.. 2026. 6. 26. 포스코홀딩스 수직계열화와 리튬 가격 강세 속 투자 전략 솔직히 저는 포스코홀딩스를 한동안 그냥 "철강주"로만 봤습니다. 포항제철 시절 이미지가 너무 강하게 박혀 있어서, 이 회사가 2차전지 소재 사업을 이렇게 깊숙이 하고 있다는 걸 제대로 들여다본 게 얼마 안 됐습니다. 그런데 구조를 파악하고 나니 생각이 완전히 바뀌었습니다. 철강 회사가 아니라, 광산에서 배터리 소재까지 직접 연결하는 수직계열화(Vertical Integration) 구조를 갖춘 기업이었습니다. 포스코홀딩스의 수직계열화, 뭐가 다른 걸까요제가 처음 이 사업 구조를 들었을 때 솔직히 "그냥 이것저것 다 한다는 소리 아닌가" 싶었습니다. 그런데 직접 흐름을 따라가 보니 다른 배터리 소재 기업들과 결이 달랐습니다. 포스코홀딩스는 원료 채굴 단계부터 시작합니다. 아르헨티나 염호(鹽湖)에서 리튬을 .. 2026. 6. 26. 에코프로비엠 주가 전망(흑자 전환, ESS성장, 헝가리 공장 수혜) 솔직히 말하면, 저도 2023년 에코프로비엠이 58만 원 찍을 때 "이게 말이 되나?" 싶었습니다. 그리고 10만 원까지 빠지는 걸 보면서 "역시 거품이었구나" 했죠. 그런데 2025년 5월 바닥을 찍고 나서 다시 들여다보니, 이 종목은 전기차 하나만 보고 접근하면 절반밖에 못 보는 기업이었습니다. 지금 에코프로비엠이 어디쯤 서 있는지, 데이터를 중심으로 짚어보겠습니다. 업황 회복, 숫자로 확인된 흑자 전환2025년 실적 기준으로 에코프로비엠의 매출은 약 2조 5,338억 원, 영업이익은 1,428억 원을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 이 숫자가 왜 중요하냐면, 시장이 가장 두려워했던 시나리오가 바로 "적자 장기화"였기 때문입니다. 그 우려가 실제 실적으로 걷혔다는 게 이번 회복의 출발점입니다(출처.. 2026. 6. 25. 현대차 주가(하락 원인, 저가매수, 반등 전망) 현대차가 이달에만 35%가량 빠졌습니다. 그런데 이상하게도 저는 이 숫자를 보면서 겁이 나기보다 오히려 흥미가 생겼습니다. 반도체처럼 단기 급등을 노리는 종목이 아닌데, 왜 이렇게 빠지고 있는 걸까요. 그리고 그 이유를 제대로 알고 나면 지금이 위기인지 기회인지 전혀 다른 답이 나옵니다.하락 원인: 기대감이 먼저 올라갔던 것뿐입니다일반적으로 주가가 이 정도 빠지면 기업 자체에 문제가 생긴 것이라고 생각하기 쉽습니다. 저도 처음엔 그랬습니다. 그런데 현대차 하락의 구조를 뜯어보면 얘기가 달라집니다. 핵심은 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한 시점입니다. 그 타이밍에 로봇·AI 모빌리티 기대감이 주가에 먼저 반영되면서 급등했는데, 하필 당시 미국 거시경제 환경이 좋지 않았습니다. 시장 금리 압박과 함께 외국인 .. 2026. 6. 25. 주성엔지니어링 ALD장비, HBM수혜, 유리기판 기회일까 솔직히 말씀드리면, 저는 올해 초 주성엔지니어링을 처음 보았을 때 별다른 생각없이 그냥 지나쳤습니다. 그냥 '반도체 장비 회사 중 하나겠지'라는 생각으로요. 그런데 6만 원대에서 28만 원대까지 다섯 배 가까이 올라버린 차트를 뒤늦게 마주했을 때는 제가 놓친 게 단순한 테마가 아니었다는 걸 깨달았습니다. ALD 장비라는 기술력, HBM 수요 폭발, 그리고 마이크론 수주 기대까지 지금은 고점 대비 36% 넘게 내려와 있는데, 이게 매수의 기회인지 아니면 함정인지 제가 직접 파고든 내용을 정리해봤습니다. ALD 장비 하나로 세계 4위, 근데 이게 왜 지금 중요한가주성엔지니어링을 처음 제대로 들여다봤을 때 가장 먼저 눈에 들어온 숫자가 하나 있습니다. 1998년. 이 회사가 세계 최초로 ALD 장비를 개발한 .. 2026. 6. 24. GE 버노바 주가 분석(AI 전력, 수주잔고, 풍력 리스크) 130년 된 제조 기업이 엔비디아 못지않은 AI 수혜주라는 말, 처음 들었을 때 솔직히 반신반의했습니다. 터빈이나 송전탑 만드는 회사가 실리콘밸리 빅테크들과 어깨를 나란히 한다는 게 직관적으로 와닿지 않았거든요. 그런데 GE 버노바의 재무 데이터를 직접 뜯어보고 나서는 생각이 완전히 바뀌었습니다. AI 붐의 진짜 수혜는 눈에 보이는 곳이 아니라 바닥에 깔린 인프라에서 나오고 있었습니다. AI 전력 수요, 이게 진짜 얼마나 큰 시장인가ChatGPT 같은 생성형 AI가 질문 하나에 답변을 내놓으려면 일반 구글 검색보다 최소 10배에서 수십 배에 달하는 전력을 소모합니다. 여기서 핵심은 단순히 전기를 많이 쓴다는 차원에서 끝나지 않는다는 점입니다. Microsoft, Google, Amazon이 짓고 있는 초.. 2026. 6. 24. 이전 1 ··· 5 6 7 8 9 10 11 12 다음
