분류 전체보기16 마이크로소프트가 보내는 경고(캐팩스, 오라클, 토큰값) 마이크로소프트가 AI에 가장 공격적으로 투자하는 기업이라고 생각하셨습니까? 저도 그렇게 생각했습니다. 그런데 최근 여러 지표를 직접 들여다보다가 뭔가 이상하다는 느낌을 지울 수가 없었습니다. 투자를 늘리는 기업이 왜 "효율성 극대화"를 먼저 꺼낼까요? 그 말이 실제로 무엇을 뜻하는지 살펴보면 그림이 전혀 달라집니다. 마이크로소프트가 보내는 경고, 캐팩스 뒤에 숨겨진 의미마이크로소프트의 1분기 실적 발표에서 사티아 나델라가 꺼낸 단어가 있었습니다. 바로 "투자 효율성 극대화"였습니다. 처음 들었을 때 저는 솔직히 그냥 좋게 포장한 말이라고 넘겼습니다. 그런데 직접 숫자를 쫓아가다 보니 생각이 바뀌었습니다. 해당 분기 캐팩스(CAPEX)는 319억 달러였는데, 그중 250억 달러가 이미 비싸진 반도체 인프라.. 2026. 6. 20. 조용히 바닥 다지는 2차전지 관련 종목, 캐즘과 ESS의 흐름 지금 이 순간에도 "전기차가 안 팔린다"는 뉴스를 보며 2차전지를 외면하고 있지는 않으신가요? 저도 한동안 그랬습니다. 그런데 최근 이 섹터를 다시 들여다보니, 시장이 조용히 바뀌고 있었습니다. 테슬라 3년 만의 판매 성장 전환, 유럽 전기차 판매 20% 성장, 그리고 ESS 시장의 예상보다 빠른 팽창. 지금이 정말 외면해도 되는 타이밍인지 다시 한번 짚어봤습니다. 캐즘이 끝났다는 말, 믿어도 될까요솔직히 처음에는 반신반의했습니다. '캐즘'이라는 단어가 워낙 자주 등장하다 보니 이제는 오히려 그 단어 자체에 피로감이 생겼거든요. 여기서 캐즘(Chasm)이란 신기술이 얼리어답터에서 일반 대중으로 확산되는 과정에서 일시적으로 수요가 정체되는 구간을 뜻합니다. 쉽게 말해 "아직 대중이 지갑을 열지 않는 어색한.. 2026. 6. 20. 효성중공업의 핵심 기술 초고압 차단기와 HVDC, 투자 위험 요소 변압기 만드는 회사가 AI 수혜주라고? 처음 이 얘기를 들었을 때 솔직히 좀 의아했습니다. AI라면 반도체나 서버 기업이 먼저 떠오르는 게 당연하니까요. 그런데 데이터를 직접 들여다보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 전기가 없으면 AI도 없습니다. 그리고 효성중공업은 그 전기를 안정적으로 보내는 핵심 장비를 만드는 기업입니다. 초고압 차단기, 변압기보다 덜 알려졌지만 똑같이 중요하다AI 데이터센터 한 곳이 소비하는 전력량은 과거 중형 산업단지 수준과 맞먹습니다. 여기에 노후화된 미국 전력망 교체 수요와 재생에너지 확대까지 겹치면서 글로벌 초고압 전력기기 시장은 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황에 진입했습니다. 여기서 초고압 변압기(EHV Transformer)란 발전소에서 생산된 전기를 수백 킬로볼.. 2026. 6. 19. 한미반도체 TC 본더가 핵심, 주가 하락 원인과 투자 전략 한미반도체 주가가 고점 대비 20% 가까이 빠졌을 때, 솔직히 저도 처음에는 뭔가 펀더멘털이 망가진 게 아닐까 의심했습니다. 그런데 데이터를 직접 뜯어보니 이야기가 달랐습니다. HBM4 수주 소식이 나오는 기업이 왜 이렇게 빠지는지, 그 이유와 앞으로의 전망과 투자 전략 등을 제가 정리한 시각으로 풀어보겠습니다. HBM 시대, TC 본더가 핵심인 이유한미반도체를 처음 공부할 때 가장 먼저 이해해야 하는 개념이 TC 본더입니다. TC 본더(Thermal Compression Bonder)란 HBM 반도체 칩을 고온·고압으로 정밀하게 적층하는 장비로, 쉽게 말해 메모리 칩을 아파트처럼 여러 층으로 쌓아 올릴 때 층과 층 사이를 정밀하게 붙여주는 기계입니다. 이 공정이 없으면 HBM 자체가 만들어지지 않습니다.. 2026. 6. 19. HL만도 주가 분석(로봇 액추에이터, 자율주행, 피지컬AI) 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. HL만도를 처음 살펴봤을 때만 해도 그냥 현대차 부품 납품하는 회사 정도로 생각했습니다. 그런데 파고들수록 자율주행, 로봇 액추에이터, 피지컬 AI까지 연결되는 구조가 나오더군요. 단순한 자동차 부품주가 아니었습니다. 로봇 액추에이터가 왜 지금 주목받는가제가 이 종목을 본격적으로 들여다보기 시작한 건 장초반 상한가 소식을 접하면서였습니다. 액추에이터라는 단어가 낯설어서 처음엔 그냥 넘길 뻔했는데, 알고 보니 이게 핵심이었습니다. 액추에이터(Actuator)란 전기 신호를 받아 실제 물리적인 움직임으로 변환하는 장치를 말합니다. 쉽게 말해 로봇이 팔을 들고 발을 내딛을 수 있게 하는 관절 구동 장치입니다. 휴머노이드 로봇이 사람처럼 움직이려면 이 액추에이터가 수십 개 필요하.. 2026. 6. 18. 삼성SDI의 사업 구조, ESS와 전고체, 각형 배터리 기술도 강점 배터리 주식이 망했다고 생각하셨나요? 저도 그랬습니다. 작년 이맘때 삼성SDI 주가가 70만 원대에서 50만 원 아래로 주저앉는 걸 보면서 "이거 진짜 끝난 건가" 싶었으니까요. 그런데 직접 실적 자료를 뜯어보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 지금이 오히려 저점 구간일 수 있다는 판단이 섰기 때문입니다. 삼성SDI의 사업 구조솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 전기차 시대가 온다는 얘기는 몇 년째 나왔는데, 막상 시장이 기다려 주지 않았습니다. 유럽과 북미 완성차 업체들이 EV 생산 계획을 잇따라 축소하면서 삼성SDI는 2025년 연간 기준 영업손실 1조 7천억 원 이상을 기록하며 적자 전환했습니다. 배터리 주 전반이 고점 대비 30% 이상 빠진 게 이 흐름의 결과입니다. 여기서 캐즘(Chasm)이라는 .. 2026. 6. 18. 이전 1 2 3 다음
